Previsioni sul palladio 2025 – Conviene investire prima che i prezzi tornino a salire?

Il palladio (Palladium) è tornato sotto i riflettori dopo un periodo turbolento. Nel 2021, il suo prezzo ha superato i 3.000 dollari l’oncia, un massimo storico trainato dalla domanda del settore automobilistico e da un’offerta limitata. Poi, tra il 2022 e il 2023, è arrivata una brusca correzione: i prezzi sono scesi sotto i 1.000 dollari, raffreddando molti investitori. Ma il mercato non aveva ancora detto l’ultima parola: dopo essere sceso sotto i 1.000 dollari, il palladio è risalito oltre i 1.100 dollari nell’estate 2025, segnalando un riequilibrio tra domanda e disponibilità.

Questo rinnovato interesse nasce da una combinazione rara: un metallo indispensabile per l’industria, un’offerta strutturalmente limitata e tensioni geopolitiche persistenti. Anche dopo la correzione, il mercato resta tirato e il minimo squilibrio può innescare un balzo dei prezzi. Per molti investitori, il palladio torna così a essere una posizione tattica, a metà strada tra industria e speculazione.

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Un metallo raro e fondamentale per l’industria automobilistica

Il cuore del mercato del palladio resta l’automotive. Circa l’80% della domanda mondiale proviene ancora dai catalizzatori dei motori a benzina e ibridi. Questo metallo ha una proprietà unica: trasforma i gas di scarico tossici in elementi innocui, consentendo ai costruttori di rispettare norme ambientali sempre più severe.

Pur con l’avanzata dei veicoli elettrici, la maggior parte del parco circolante mondiale è ancora a combustione o ibrido. Le nuove regolamentazioni impongono inoltre quantità maggiori di metalli catalitici per veicolo, sostenendo la domanda nel breve periodo. In altre parole, la transizione energetica non sta ancora riducendo i consumi di palladio: li rende semplicemente più selettivi ed esigenti.

I costruttori non hanno un sostituto immediato. Il platino può rimpiazzarlo in alcuni casi, ma risulta generalmente meno efficace nei motori a benzina. Il palladio mantiene quindi un ruolo centrale nella progressiva decarbonizzazione del trasporto su strada.

Un’offerta sotto pressione ed esposta ai rischi geopolitici

L’offerta globale di palladio è estremamente concentrata: Russia e Sudafrica insieme coprono quasi il 75% della produzione mondiale, pari a circa 150 tonnellate l’anno. Questo squilibrio rende il mercato vulnerabile a qualsiasi shock. Uno sciopero in una miniera sudafricana, un problema logistico o una sanzione commerciale possono muovere i prezzi all’istante.

La difficoltà è accentuata dal fatto che il palladio è un sottoprodotto dell’estrazione di nichel o platino. Le minerarie non possono aumentare l’output “a comando”. Un calo della produzione di nichel riduce automaticamente l’offerta di palladio, alimentando la volatilità del mercato.

Dal 2022, le sanzioni contro la Russia hanno amplificato questa fragilità. Anche la minaccia di restrizioni all’export o di embarghi è bastata per scatenare forte speculazione. Indigo Precious Metals parla di “tight supply” (offerta tesa) e “tariff fears” (timori di dazi): un mix che mantiene le quotazioni in una fascia nervosa.

Palladio a confronto con altri metalli preziosi

Il palladio appartiene alla stessa famiglia di oro, argento e platino, ma si comporta in modo molto diverso. Mentre l’oro svolge il ruolo di bene rifugio, il palladio risponde soprattutto alla congiuntura industriale.

Oro vs palladio

L’oro tende ad apprezzarsi quando i mercati dubitano o quando l’inflazione incombe, mentre il palladio brilla quando la produzione industriale accelera.

Nel 2021 il suo prezzo ha persino superato quello dell’oro — una prima storica. Da allora, la gerarchia si è normalizzata: il rapporto oro/palladio si aggira intorno a 1,3 nel 2025, a conferma che l’oro resta più stabile mentre il palladio rimane più speculativo.

Argento vs palladio

L’argento combina una funzione monetaria e industriale: è al tempo stesso riserva di valore e materia prima per le tecnologie verdi.

Il palladio, invece, è circa trenta volte più raro dell’oro e il suo mercato è molto più piccolo. Questo si traduce in:

• ✅ Liquidità sottile
• ✅ Oscillazioni di prezzo più marcate
• ✅ Costi di transazione più elevati

Questo profilo “raro e nervoso” attira chi cerca performance, ma richiede un’alta tolleranza al rischio.

Platino vs palladio

I due metalli sono chimicamente affini e spesso sostituibili. Quando il palladio diventa troppo caro, l’industria automobilistica tende a tornare al platino.

Oggi il platino vale circa 900 $ l’oncia, contro 1.200 $ per il palladio. Questo differenziale sta già spingendo alcuni costruttori a reintrodurre in parte il platino, più economico.

Ma la sostituzione ha dei limiti: il palladio resta più performante per i motori a benzina, mentre il platino sta guadagnando terreno nelle celle a combustibile a idrogeno.

Confronto tra metalli preziosi (2025)

Come investire nel palladio nel 2025

Esistono diverse modalità per investire nel palladio, a seconda del profilo e della tolleranza al rischio.

#1 – ETF specializzati

L’ETF abrdn Physical Palladium Shares (PALL) resta la via più semplice. Ogni quota corrisponde a una frazione di oncia di palladio detenuta fisicamente.

• ✅ Commissioni annue: 0,60% (più elevate rispetto all’oro).
• ✅ Buona liquidità e accesso diretto tramite conto titoli.

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È la scelta più pratica per esporsi al metallo senza doversi occupare della custodia.

#2 – Contratti futures

Il palladio è negoziato anche al NYMEX, con oscillazioni spettacolari. Nel primo semestre 2025, i contratti a termine hanno guadagnato oltre il 20%.

Questi strumenti offrono una leva potente ma anche un rischio elevato — sono adatti a trader esperti.

#3 – Metallo fisico

Monete e lingotti di palladio esistono, ma il loro mercato resta di nicchia. I premi sono importanti (fino al 20%) e la rivendita può essere lenta. Si tratta quindi di un collocamento specialistico, più vicino al collezionismo che all’investimento puro.

Prospettive 2025–2030

I prossimi anni probabilmente resteranno caratterizzati da elevata incertezza. Due scenari principali prevalgono:

In questo caso, gli analisti stimano che il prezzo possa risalire verso 1.400–1.500 $ l’oncia entro la fine del 2025.

Alcuni esperti, come il World Platinum Investment Council, prevedono persino un surplus di mercato a partire dal 2025 se il riciclo si espanderà. Il palladio potrebbe stabilizzarsi intorno a 1.000 $ l’oncia, o leggermente al di sotto.